Понимание принципов работы пула ликвидности важно для каждого владельца криптовалюты. В прошлой статье мы подробно рассказали об основных терминах и принципах этого понятия. Теперь поговорим про плюсы и минусы использования пулов ликвидности.
Преимущества пулов ликвидности
Главное достоинство пулов — предоставление любому участнику торгов возможности пассивного заработка на своих криптоактивах. Экосистема DeFi позволяет создавать пулы ликвидности без посредников и регулирования (децентрализовано).
Также к преимуществам относятся:
✔ низкий порог входа — что делает финансовую систему более справедливой;
✔ использование смарт-контрактов — которые обеспечивают доступность системы для внешнего аудита;
✔ глобальность — использовать пулы ликвидности можно в любой точке мира.
Большинство платформ, работающих с пулами ликвидности, основывается на AMM-механизме в соответствии с моделью CPMM. Это делает их достаточно безопасными и привлекательными для новых LP. Наиболее популярными из них являются Uniswap, Curve и Balancer.
Недостатки пулов ликвидности
Ни одна финансовая система пока не может похвастать идеальным воплощением в жизнь. И пулы ликвидности на основе DeFi не являются исключением.
Не все участники рынка могут придерживаться политики децентрализации. Из-за отсутствия контроля нередко существенная доля рынка оказывается подконтрольной узкому кругу LP.
Любые современные технологии являются уязвимыми из-за человеческого фактора, чем и пользуются хакеры Особенно весомыми уязвимости и бэкдоры являются для владельцев криптовалютных активов.
Кроме того, криптоактивы, замороженные в пулах ликвидности, также подвержены рискам. Во-первых, это могут быть проскальзывания из-за низкой ликвидности актива. Во-вторых, есть риск непостоянных убытков (IL). В этом случае цена актива, находящегося на текущий момент в пуле, начинает значительно отличаться от его изначальной стоимости в худшую сторону. В-третьих, длительность проведения AMM-операций. Например, пользователь инициировал транзакцию, ориентируясь на определенную стоимость активов в пуле. К тому моменту, как транзакция будет подтверждена, цена актива может измениться.
Вы можете выбирать, как именно распорядиться своими криптоактивами — хранить их в кошельке или поместить в пул ликвидности. Для всех остальных операций с криптовалютой есть Betatransfer — сервис с наиболее выгодной обменкой и самой удобной платежкой. Будем рады видеть вас среди наших клиентов!
️